Principes d'investissement
Notre approche de gestion repose sur des principes pérennes. Ils sont appliqués depuis près de 20 ans de manière rigoureuse en faisant fi de tout effet de mode.
Risque
Nous nous efforçons d'appréhender autant de facteurs de risque que nous pouvons identifier. Nous appliquons pour ce faire une méthodologie disciplinée basée sur nos propres études et sur la valorisation des entreprises.
Long terme pour horizon
Nous prenons le long terme pour horizon dans notre processus d'investissement car la prévision des fluctuations à court terme des marchés financiers est généralement un exercice aléatoire. Les marchés financiers reflètent la réalité économique et les fondamentaux des entreprises uniquement sur le long terme.
Gestion active
La recherche systématique d'opportunités attrayantes nécessite une gestion active, non indicielle. Nous construisons nos portefeuilles par sélection de valeurs sans considérer la structure de l'indice. L'indice n'est utilisé qu'à des fins de mesure de la performance relative.
Investissement
Lorsque nous investissons dans une entreprise, nous agissons comme si nous achetions l'ensemble de la société. Nous sommes très sélectifs dans notre processus d'investissement et appliquons une gestion de conviction.
Valorisation
« Price is what you pay. Value is what you get. » Le prix payé détermine le rendement. Nous investissons avec une marge de sécurité afin de réduire les risques de pertes.
Les bénéfices pour nos fonds BL
Une approche de gestion mettant l'accent sur la maîtrise des risques tend à générer une performance supérieure à la moyenne du marché sur l'ensemble d’un cycle boursier (soit 15 ans en moyenne). En raison du caractère asymétrique des pertes et profits, le retard accumulé pendant les périodes d'euphorie boursière est généralement plus que compensé par une plus grande résistance à la baisse lors des phases de correction. Les portefeuilles gérés selon cette approche tendent dès lors à être plus performants et moins volatils sur l'ensemble d'un cycle boursier.
